<h2 id="h5ae2c24a35">循環取引とは？</h2>循環取引とは、複数の企業が共謀して商品の転売などを繰り返すことにより、取引が存在するかのように仮装し、売上や利益を水増しする手法を指します。 これらの行為は不正会計に該当します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5530e75d05334c798d803990ca12d49c/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(3).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="循環取引の概要"> それでは、早速クイズです。 下記の３つの指標は、実際に循環取引による不正を行った会社の決算数値です。 ３つの指標のうち、粉飾されている指標はどれでしょうか？ <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/01de86f490f64e149daa9e9a72c4dfad/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(1).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="会計クイズ：問題"><ul><li>売上高</li><li>総資産</li><li>営業活動によるキャッシュフロー</li></ul>

売上高と総資産とキャッシュ・フロー

新卒くん

え… どれも怪しく見えてしまいますね…

現時点で全くわからなかったとしても、心配は不要です。 この記事を通じて、あなたは決算数値を分析する際の重要な視点を身に付けることができます。 財務分析というテーマは複雑に思えるかもしれませんが、図解と事例を通じて初心者でもわかるように解説します。 ぜひ最後まで読み進めて、財務分析の知識を深めてください。 <a href="https://liff.line.me/1657040309-9L7adOKE/landing?follow=%40886dfkbv&amp;lp=YrLrVH&amp;liff_id=1657040309-9L7adOKE"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/fa4b74bf2b534ca49013f21217d747f4/%E5%AD%A6%E7%BF%92%E8%B3%87%E6%96%99%E3%81%8C%E3%82%82%E3%82%89%E3%81%88%E3%81%BE%E3%81%99%EF%BC%81_LINE%E3%82%A2%E3%83%97%E3%83%AA%E3%83%90%E3%83%8A%E3%83%BC.png?w=1920&amp;h=647" alt="Funda簿記の公式LINEに登録しよう"></a><h5 id="hf1743a6c10">_ARTICLE_TOC_</h5>

基礎からしっかり学びたい方は、ぜひ下記のLINEに登録してください。 決算書の読み方の基本をしっかり学ぶことができますよ。

まずは、循環取引の基本についてを解説します。<h3 id="h07733336bf">循環取引のパターン</h3>循環取引には、多様なパターンが存在します。 まずは、代表的なパターンを紹介します。<ul><li>スルー取引</li><li>Uターン取引</li><li>クロス取引</li></ul><h4 id="h398cef3e54">スルー取引</h4>スルー取引とは、自社が受けた注文を物理的・機能的に付加価値の増加を伴わず他社へそのまま回し、帳簿上通過するだけの取引です。 複数の企業が共謀して売上を水増しするために実施されることが考えられます。<h4 id="h745c5b7504">Uターン取引</h4>Uターン取引とは、商品・製品等が、最終的に起点となった企業に戻ってくる取引のことを指します。 複数の企業を経由する間に手数料等が上乗せされた状態で、商品・製品等が起点となった企業へ還流されることが考えられます。<h4 id="he509f13c94">クロス取引</h4>クロス取引とは、複数の企業が互いに通常の価格より高い価格水準にて商品・製品等を販売し合い、在庫を保有し合う、又はある企業が在庫を保有せずに他の複数の企業に対し相互にスルーする取引のことを指します。 取引相手と共謀して自社の商品・製品等を高い価格で販売する代わりに、相手の商品・製品等についても通常価格よりも上乗せした価格にて購入することで、互いに売上を良く見せようとすることが考えられます。 バーター取引と呼ばれることもあります。

要するに仲間内で商品を転売して、売上や利益だけを水増しする取引ということですね。

学生くん

内容はシンプルですが、全体像がわからないと、見つけるのはかなり難しそうですね。

この循環取引は、発見することが非常に困難な不正といわれています。 ここからは、その理由についてを紹介します。<h3 id="h4df9da2f1b">循環取引の特徴</h3>循環取引の厄介な点は、個別の取引自体は正常に見えるということです。 このような理由から、非常に発見することが難しい不正と言われています。 ここからは、循環取引の特徴についてを紹介します。<ul><li>実在する取引先</li><li>実際に決済が行われる</li><li>会計記録などが偽造される</li></ul><h4 id="he58aeea040">実在する取引先</h4>循環取引の特徴の１つ目は、取引先が実在することが挙げられます。 これは、取引の信憑性を保つために必要な要素であり、取引先が架空のものであるとすぐに不正が露見してしまうからです。<h4 id="ha9e7c99714">実際に決済が行われる</h4>循環取引の特徴の2つ目は、資金決済が実際に行われるケースが多いことです。 これもまた、取引の信憑性を保つための重要な要素であり、資金の流れが存在しないと取引が成立しないと見なされるためです。<h4 id="h240d29def6">会計記録などが偽造される</h4>循環取引の最も重要な特徴は、会計記録や証憑の偽造、または在庫等の保有資産の偽装が行われることです。 これは、取引の実態を隠蔽し、不正な利益を得るための手段となります。

なるほど… 確かに、普通の取引レベルでは見分けがつきませんね。

循環取引をした場合、どのような決算数値になるのか気になりますね。

<h2 id="hf777396ea3">循環取引の企業事例は？</h2>ここからは、実際の粉飾事例をもとに、循環取引による不正を解説します。 循環取引を行う場合、どのような数字になるのかを見ていきましょう。<h3 id="he05eea251d">循環取引の事例企業の紹介</h3>今回は、粉飾決算が発覚した上場企業、株式会社アイ・エックス・アイ（以下IXI）の事例を紹介します。 IXIの主な事業内容は、コンピューターシステムの開発・販売等でした。 IXIの粉飾決算事件は、商品価値のないCD-ROM約400枚を約300億円の価値があると偽って決算報告していたことが発覚したものです。 CD-ROMは「販売予定」商品と「販売済み」商品の複製品の2種類があり、「販売予定」のものは資産に、「販売済み」のものは売上高として計上し、決算報告書などを作成していました。 しかし、CD-ROMの中身を確認したところ、どんなOS（基本ソフト）やアプリケーション（応用ソフト）を使っても作動せず、意味不明のデジタル情報が書き込まれていました。<h3 id="h8d0a6b503d">不正の金額</h3>粉飾決算が発覚したのち、売上高と各種利益の金額を大きく修正しています。 循環取引により粉飾された総額は約400億円にものぼります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/4581c54719374eda941a2d9b5e806732/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(4).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="循環取引の事例"><h3 id="hda74d5f42c">粉飾前後の数値の比較</h3>修正前後の金額を勘定科目ごとに見ていきましょう。 まずは、損益計算書の科目です。 実在する企業に対して、商品を販売しているため、収益、費用、利益の科目は増加して積みあがっていきます。 売上高に関しては391億円の金額が水増しされていることがわかります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/1798115dd844456cb2a34cc4f26a6ebd/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(5).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="粉飾前後の数値の比較：損益計算書"> 次は貸借対照表の科目です。 取引自体は正しく行われているため、売上債権に関する科目も増加していることがわかります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/2892e24346094f529f2140c31f935c8e/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(6).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="粉飾前後の数値の比較：資産の部"> また、関連企業間で商品の仕入と販売を繰り返しているため、仕入債務と棚卸資産の金額も増加していきます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/a3b4c1770f334cb887577085a4caaa3a/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(7).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="粉飾前後の数値の比較：負債の部"> このように、循環取引を行った場合、収益、費用、利益、資産、負債の関連科目が大きく膨れ上がってしまいます。

なるほど。 営業取引に関する勘定科目が極端に膨れあがるのですね。

循環取引に気づくには、どのような視点で決算数値を見るべきなのでしょうか？

<h2 id="hada257847a">決算書を見る際のポイントは？</h2>ここからは、循環取引が行われた場合に生じる決算数値の特徴と、その際に決算数値を見る視点を詳しく解説します。<h3 id="h4bf9c3853c">回転期間が壊れにくい循環取引</h3>循環取引の決算数値の特徴として「回転期間が壊れにくい」ことが挙げられます。 循環取引は、架空取引とは異なり、取引自体は正常に行われるケースが多いためです。 このため、回転期間分析では違和感を見つけることが難しいという特徴があります。 これは、循環取引の理解と検出において重要な視点となります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/c8a30a58b4f441e48f06fe70fdec0d28/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(9).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="回転期間が正常に表示される不正">

回転期間分析で違和感を見つけられないとなると、財務分析トレーニング①の手法は使えませんね。

※財務分析トレーニング①では「架空取引」を扱いました。 架空取引の場合、回転期間が壊れてしまうため、回転期間分析が有効でした。 まだ読んでいない方は、併せて下記のトレーニング①にも挑戦してみてください。

財務分析の基本から、決算書を読む際の着眼点までを学べる記事です。倒産した企業の決算数値を例に、財務分析の重要な視点を解説。初心者でも理解できるように図解と事例を用いて説明し、財務分析力を鍛える方法も紹介します。簿記や会計の知識を身に付けた方は、ぜひ本記事を読んで活用の参考にしてください。

財務分析トレーニング①倒産する企業を決算数値から当てよう！

<h3 id="h15184f1ee2">現金と利益の動きの不整合</h3>ここからは、循環取引により生じる違和感を発見する分析手法を紹介します。 粉飾決算を行うと、損益計算書の利益の金額と、キャッシュ・フロー計算書の現金の金額の動きに不整合が起こる傾向があります。 利益の金額は、会計処理や取引のタイミング、評価基準などによって金額が変動します。これらの要素を操作することで利益を粉飾することが可能となります。 しかし、現金は銀行口座や金庫に具体的に存在する資産であり、その額を偽装することは難しいです。 そのため、利益と現金の動きの整合性を確認することは重要となります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/d9b2a65c5677468cb340633f315fd155/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(10).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="現金と利益の動きを確認"> 従って、売上高や総資産の動きのみならず、現金の動きとの整合性を確認することはとても重要です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/ffe49eabb45f4a818e6f60d783ea39b5/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(2).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="会計クイズ：正解"><h3 id="h60ebdbd915">時系列分析の重要性</h3>また、異なる期間の決算数値を比較する時系列分析も非常に有効です。 時系列分析とは、企業の財務データを時間の経過とともに追跡し、そのパターンを分析することです。 これにより、企業の業績が一貫しているか、または不自然な変動があるかを確認することができます。 例えば、２年間の数値を比較しても、特定の勘定科目の金額が異常に膨れ上がっているということがわかります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/53bb39ca814b46a9b670b2f5c5096845/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(11).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="時系列で数値を比較"> また、複数の指標を組み合わせて実施する時系列分析も有効です。 例えば、売上高と従業員数という指標を5年分並べてみると、従業員の増加に比べて異常なほど売上高が膨らんでいることがわかります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/39d7873467cd408b8305b2a3f5a597b1/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(12).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="複数の指標を組み合わせる"> これの指標を元に「1人あたり売上高」の金額を計算します。 5年前は1人あたり売上高が約4,900万円ですが、直近決算では1人あたり売上高が約3億円となっています。 可能性はゼロではありませんが、ビジネスモデルの変更無しに、急激に1人あたり売上高が上昇することに違和感を感じる方も少なくないかと思われます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/24b646b8463a42d4ae612fce883102e9/%E5%BE%AA%E7%92%B0%E5%8F%96%E5%BC%95%E3%81%A8%E3%81%AF%EF%BC%9F%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%88%86%E6%9E%90%E3%83%88%E3%83%AC%E3%83%BC%E3%83%8B%E3%83%B3%E3%82%B0%E2%91%A1%20(13).JPG?w=1280&amp;h=720" alt="1人あたり売上高"><h2 id="hedc2e8237d">決算書の読み方の鍛え方は？</h2>以上、循環取引を行った企業の決算数値の紹介でした。 企業の決算書を読む際の着眼点の１つとして押さえておきましょう。 最後に財務分析力の鍛え方についてを紹介します。<h3 id="h8e32191243">基礎知識を身に付けよう</h3>決算書の勘定科目が何を意味しているのかを知ることが大切です。 今回のケースでは、「売掛金」「棚卸資産」「買掛金」という科目の意味がわからなければ、違和感に気づくことができません。 従って、まずは簿記3級レベルの基礎知識を身に付けることが大切です。<h3 id="hd1fa52c49b">数字に触れよう</h3>決算数値がどのように出来上がるのかを学ぶことで、どのような取引が行われているかを知ることが可能となります。 今回のケースでは、商品を販売して終わりではなく、現金の回収取引まで見えていなければ、違和感に気づくことができません。 このように、ビジネスの流れと、数字の動きを体で覚えることは分析力の向上に繋がります。<h3 id="hb72a90f099">分析力を鍛えるトレーニング</h3>上記の２つのトレーニングを効率的に行うことができる学習アプリ「Funda簿記」を提供しています。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8a01a8c20bb049c6b7dc65949847ef9b/image.png?w=1849&amp;h=799" alt="Funda簿記のダッシュボード機能"> まずは1か月間で簿記3級を目指してみませんか？ ぜひ、今日から一緒に分析力を高めましょう！ ご参加お待ちしております！	 <a href="http://bit.ly/3IEZfb3"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/3a020266f5054f78a63f387de7507e41/Funda_4.png?w=2500&amp;h=843" alt="Funda簿記の学習アプリ"></a>

循環取引の意味や、決算数値に現れる特徴を事例を元に解説！循環取引の定義から特徴、種類、そしてその問題点やリスクまで詳細に説明します。さらに、実際の循環取引の事例を紹介し、不正会計を見抜くための重要な知識を提供します。循環取引の理解を深め、ビジネスの信頼性を保つための一助となることを目指します。

財務分析トレーニング②循環取引による不正を決算数値から読み取ろう

財務分析とは、企業の健全性や成長性を評価するための重要なツールであり、投資家や経営者にとって必須のスキルとなっています。 この記事では、「倒産してしまった会社」の決算数値を題材に、財務分析の基本的な概念から、より深い理解を得るための高度なテクニックまで、一歩一歩詳しく解説していきます。

数字を見ただけで、会社の経営状況が読めるようになりたいです。 頑張ります！

<h2 id="heee9baaefe">倒産してしまった企業は？</h2>それでは、早速クイズです。 下記の２つの会社のうち、倒産してしまった会社はどちらでしょう？ 一方の会社は、業界を代表する優良企業。 もう片方の企業は、過去に倒産した会社の、上場廃止直前の決算数値です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/b0df70d7edee487997ce316cdcb72bbc/%E3%82%B9%E3%83%A9%E3%82%A4%E3%83%892.JPG?w=1280&amp;h=720" alt="会計クイズ：問題">

え？どちらかが倒産した会社の決算数値なの…？ どこを見たらいいかわからないよ。

<img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/92744b01bb434914803bfdd89576a446/%E2%91%A5%E5%91%B3%E3%81%AE%E7%B4%A0%E3%82%B0%E3%83%AB%E3%83%BC%E3%83%97.png?w=1080&amp;h=1080" alt="一緒に考えてみよう"> それでは正解の発表です。 正解は選択肢②でした。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/9b799582166c409abfea2d950460e35a/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="会計クイズ：正解発表"><ul><li>選択肢①：パーク24（駐車場・カーシェア最大手）</li><li>選択肢②：エフ・オー・アイ（2010年上場廃止）</li></ul>皆さんは、自信を持って正解することができましたか？

1mmもわかりませんでした。 正直、負債が大きいから左の会社を選んでましたよ。

現時点で全くわからなかったとしても、心配は不要です。 この記事を通じて、あなたは決算数値を分析する際の重要な視点を身につけることができます。 財務分析というテーマは複雑に思えるかもしれませんが、図解と事例を通じて初心者でもわかるように解説します。 ぜひ最後まで読み進めて、財務分析の知識を深めてください。 <a href="https://liff.line.me/1657040309-9L7adOKE/landing?follow=%40886dfkbv&amp;lp=YrLrVH&amp;liff_id=1657040309-9L7adOKE"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/fa4b74bf2b534ca49013f21217d747f4/%E5%AD%A6%E7%BF%92%E8%B3%87%E6%96%99%E3%81%8C%E3%82%82%E3%82%89%E3%81%88%E3%81%BE%E3%81%99%EF%BC%81_LINE%E3%82%A2%E3%83%97%E3%83%AA%E3%83%90%E3%83%8A%E3%83%BC.png?w=1920&amp;h=647" alt="Funda簿記の公式LINEに登録しよう"></a><h5 id="hf1743a6c10">_ARTICLE_TOC_</h5>今回は業績が傾いてしまった企業の決算数値を題材に、粉飾決算の特徴や決算書を読む際の着眼点を解説します。

<h3 id="hbf3dbf5db7">登場企業の紹介</h3>株式会社エフオーアイ（以下エフオーアイ）は、1994年に設立された半導体製造装置メーカーです。 エフオーアイは、グローバルに事業を展開し、2009年に上場しました。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/ef4f654a61c3404983858e140215a1b0/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="登場企業の紹介"> しかし、2009年に上場した後、2010年に粉飾決算が明らかになり、上場廃止が決定されました。 この事件は、新規上場から上場廃止までの7ヶ月という短期間で発覚します。 その後、元社長と関係者は逮捕され、エフオーアイは倒産します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/4f4a40ea180f41049928c5f7ed9a6814/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="エフオーアイの事例">

なるほど。 この決算数値は粉飾された数値でもあったのですね。

粉飾が原因で倒産してしまったのですね。 ちなみに、どのような内容の粉飾だったのでしょうか？

<h3 id="h0f34394246">用いられた粉飾の手口</h3>粉飾には「架空売上」という手口が行われました。 その結果、公表された売上高118億円のうち、実際の売上は約2億円であり、その差はなんと60倍にも上りました。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/240740c44145490c9d91fc68b6b9a524/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="架空売上">

架空売上？ 正直よくわかりません。

<h2 id="hfb4b39f099">架空売上の数字の動き</h2>ここからは、架空売上を行った際の、数値の動きについてを解説します。<h3 id="hd107e8a047">架空売上の概要</h3>架空売上とは、一言で言えば、企業が実際には存在しない売上を報告書などに記載する行為を指します。 これは不正行為であり、企業の信用を損ない、法的な問題を引き起こす可能性があります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/240740c44145490c9d91fc68b6b9a524/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="架空売上">

ふーん。 普通の取引と、架空売上の取引では、 どのような違いがあるのでしょうか…？

通常の取引と架空売上の取引は、その性質と結果において大きく異なります。 ここからは、それぞれを比較して解説します。<h3 id="h129beac9ca">通常の取引の数値の動き</h3>通常の企業間での販売取引は、下記の流れで行われます。<ol><li>商品の販売</li><li>現金の入金</li></ol><h4 id="h395ac1adb7">Step１．商品の販売時</h4>通常の取引の場合、商品を販売した時点で、売上高と売上原価が計上されます。 同時に、販売した商品の対価として売掛金を受け取り、資産科目である売掛金が増加します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/38d63199421149d69767e66a785f3907/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="あるべき姿：BSとPLの販売時の動き"> 売掛金とは、商品を販売したものの、未だ現金の回収がされていない状態の金額を意味します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/376c2718226d420c9085ad33cd2440e4/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="売掛金とは"> 企業間の取引は、金額の桁も大きくなるため、現金をその場で渡すということはほぼありません。 従って、売掛金などを使用した「掛け取引」が行われます。 <a style="color:#0186ab" href="https://boki.funda.jp/blog/article/accounts-receivable" target="_blank" rel="noopener noreferrer">売掛金について詳しく学びたい方はこちら</a><h4 id="h98d3b1c5ea">Step２．現金の入金時</h4>その後、支払い期日が到来すると、買い手企業から現金が振り込まれます。 決算数値上では、このタイミングで資産科目である現金が増加し、一方で売掛金が減少します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/257bbbe5a8dc46488e5f44551299ca6e/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="あるべき姿：BSとPLの現金回収時の動き"> これが、通常の取引の数字の動きとなります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/b7516eb9660b4b0cacd90dedfb10da39/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="企業の営業活動の流れ"><h3 id="h7b8b269b23">架空売上の数値の動き</h3>一方、架空売上の取引は、実際には商品やサービスが売買されていないにもかかわらず、売上があるかのように報告されます。 具体的には、「Step１．商品の販売」のみが決算数値上に積みあがっていき、いつまで経っても現金が振り込まれない状態となります。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/9beff332845a4b95a5ef200fed7f1f55/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="架空売上の数値の動き">

な…なるほど。 売掛金だけが膨れ上がっていくのですね。

<h2 id="h66ea2970cc">決算書を見る時の着眼点は？</h2>それでは、改めてエフオーアイの決算数値を確認してみましょう。 怪しい数値に気づきましたか？ <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/e6fa94c91f034d9ea9d48860b4283840/%E3%82%B9%E3%83%A9%E3%82%A4%E3%83%893.JPG?w=1280&amp;h=720" alt="決算書を見る時の着眼点は？"><h3 id="h1bd7940c16">増加する売上債権</h3>まずは、資産の大部分を占める売掛金の存在です。 売掛金が滞留しているということは、何らかの理由で現金の回収に時間がかかっていることを意味します。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/710a0a95c6f84c15ad94ffcbf04ad320/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="資産の内訳"><h3 id="h70f7c41ca0">増加する短期借入金の意味</h3>売上は増加していたとしても、いつまで経っても売掛金を現金化することができなければ、いずれ現金が底を尽きてしまいます。 そこで、別の資金調達手段が必要です。 今回は、短期の借入金を利用することで、なんとか資金繰りを行っている様子が伺えます。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/28149c7e0d9d4631abbfc5fe581e2d53/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="負債の内訳"><h3 id="h30d57d038a">売上債権回転期間に異常が発生</h3>

しかし、「売掛金がただ大きいだけ」という場合もありますよね？ それだけでは数字の違和感に気づけないかもしれません…

大きさだけで判断するのは、慣れていないと難しいのは事実です。 そこで、経営指標を併せて確認してみましょう。 おかしな取引が発生した場合、経営指標に異常が現れます。 今回のケースでは、売上債権回転期間の数字が徐々に壊れていきます。<h4 id="h45cc017923">売上債権回転期間の意味</h4>売上債権回転期間とは、商品を販売してから、現金の回収までの期間を意味する指標です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/9c1f363befdd4154a13f5661e3d8300a/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="売上債権回転期間とは"> 「月末締めの翌月払い」のようなケースでは、売上債権回転期間は30日前後となります。 業種によって回収期間に差はあるものの、長くても60日～90日程度に落ち着きます。<h4 id="hd643d2f81e">エフオーアイの売上債権回転期間</h4>架空売上を行っていたエフオーアイの売上債権回転期間は700日を示していました。 つまり、「商品を販売してから現金を回収するまでに700日かかる」という意味です。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/5cc24016a9d042e18263285659d15e1d/image.png?w=1920&amp;h=1080" alt="エフオーアイの売上債権回転期間">

700日は流石におかしいですね！ 確かにこれなら違和感に気づきそうです。

このように、「売ったふり」をする架空売上では、売上高は大きく表示されるものの、いつまで経っても現金が回収されないため売掛金が膨張していく傾向にあります。<h2 id="hf2e9984d73">財務分析力の鍛え方は？</h2>以上、倒産直前の会社の決算書の紹介でした。 企業の決算書を読む際の着眼点の１つとして押さえておきましょう。 最後に財務分析力の鍛え方についてを紹介します。<h3 id="h8e32191243">基礎知識を身に付けよう</h3>決算書の勘定科目が何を意味しているのかを知ることが大切です。 今回のケースでは、「売掛金」という科目がわからなければ、違和感に気づくことができません。 従って、まずは簿記3級レベルの基礎知識を身に付けることが大切です。<h3 id="hd1fa52c49b">数字に触れよう</h3>決算数値がどのように出来上がるのかを学ぶことで、どのような取引が行われているかを知ることが可能となります。 今回のケースでは、商品を販売して終わりではなく、現金の回収取引まで見えていなければ、違和感に気づくことができません。 また、現金を回収することができない場合、かわりの資金調達手段が必要となります。 今回のケースでは短期の借入金が用いられています。 このように、ビジネスの流れと、数字の動きを体で覚えることは分析力の向上に繋がります。<h3 id="hb72a90f099">分析力を鍛えるトレーニング</h3>上記の２つのトレーニングを効率的に行うことができる学習アプリ「Funda簿記」を提供しています。 <img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/8a01a8c20bb049c6b7dc65949847ef9b/image.png?w=1849&amp;h=799" alt="Funda簿記のダッシュボード機能"> まずは1か月間で簿記3級を目指してみませんか？ ぜひ、今日から一緒に分析力を高めましょう！ ご参加お待ちしております！	 <a href="http://bit.ly/3IEZfb3"><img src="https://images.microcms-assets.io/assets/6133d7fd3656441cbbc75f00f8616cd8/3a020266f5054f78a63f387de7507e41/Funda_4.png?w=2500&amp;h=843" alt="Funda簿記の学習アプリ"></a>

一覧

財務分析トレーニング②循環取引による不正を決算数値から読み取ろう

財務分析トレーニング①倒産する企業を決算数値から当てよう！